Alapkritika 13 – Latin amerikai alapok
dr. Tóth András
Ma a világ gazdasági képét legjobban meghatározó jelenség a globalizáció. Ennek során a Föld olyan országai, amelyek nem is olyan régen még a nyomor és a kilátástalanság szinonimái voltak, lendületesen fejlődnek és minden várakozás szerint rövid idő alatt felzárkóznak a fejlett országokhoz. Ilyen területek például India, Kína, Oroszország és ilyenen Latin-Amerika nagy országai is.
Ez a lendületes fejlődés nagy lehetőség minden befektető számára. Nyilvánvaló, mint ezt nagyon sokszor elmondtam, értékpapír alapú befektetést csak hosszabb távon érdemes indítani, mivel rövid távon ezek nagyon kockázatosak. De tíz éves időtartamban semmi nem verheti meg az ilyen befektetéseket.
Nagyon sokat foglalkoztam már Kínával, Indiával, de Dél-Amerikát mindeddig elhanyagoltam. Nézzünk most ezért erre a területre. Rögtön kezdem a legsokkosabb ábrával:
 |
| Öt éves összehasonlító grafikon |
Egy kicsit sok mindent zsúfoltam az ábrára, de így nagyon elgondolkodtató. Itt a világ öt nagy tőzsdéjének az alakulását mutatom be az elmúlt öt évben – hogy izgalmasabb és összehasonlíthatóbb legyen úgy ábrázoltam, hogy mind az öt esetében azonos szinten kezdtük az elején (mintha egyforma összeget fektettünk volna be mindegyikbe.)
Ez az öt nagy tőzsde a következő:
- DJI (barna) – Dow Jones – New York
- HSI (piros) Hang Seng – a honkongi nemzetközileg is elérhető kínai tőzsde
- MERV (zöld) – Buenos Aires, Argentína
- MXX (sárga) – Mexikó
- BVSP (kék) – San Paulo, Brazília
Nézzük meg az ábrát. Ilyenkor következik a 100 forintos kérdés: Ön hova fektette volna be a pénzét az elmúlt öt évben? Végül is mindenütt jól járt volna – azt a bizonyos évi 12%-ot még New Yorkban is magasan meg lehetett keresni az elmúlt öt évben. De a többi egy kicsit jobb volt. Egy kicsit sokkal jobb. A brazil tőzsdén öt év alatt meg lehetett hatszorozni a pénzt, Mexikóban megötszörözni, Argentinában (csórikáim…) megnégyszerezni. Ehhez képest Kínába fektetve csak két és félszer annyi pénzünk lenne. Valahogy ezekről a dolgokról a “világgazdaság teljes szétesését” leíró lapokban nem nagyon olvastunk az elmúlt időkben…
Mi az oka ezeknek az országoknak a lendületes növekedésének? Jelenleg a világban, amikor egy ország gyorsan fejlődik, akkor annak alapvetően három alappillére van: rendezett gazdasági viszonyok, jó demográfia és természeti kincsek.
Dél Amerika országai mind a három szempont szerint jó pozícióban van. Politikailag nagyon sokáig Latin-Amerikáról a katonai puccsok jutottak mindenki eszébe. Mára azonban ezen országok legtöbbje politikailag stabilizálódott és ez egyben stabil gazdasági életet is teremtett.
Ma már a világon a legnagyobb kincs az ember – és Dél-Amerika, az elöregedő Japánnal vagy Európával szemben, bőven el van látva fiatalokkal. Például Brazíliába a lakosságának több mint fele 24 év alatti. (Nekik – velünk ellentétben – nem probléma a nyugdíjrendszer…) Ez talán a fejlődés legnagyobb motorja!
Harmadrészt Dél-Amerika igazi kincsesbánya. (Szó szerint és átvitt értelemben is…) Nem csak az ásványi kincsek tekintetében van bőven ellátva mindennel, de a mezőgazdasági potenciálja is kiváló. Ez a következő évtizedben döntő fontosságú lesz, mivel az élelmiszerek ára ugrásszerűen megnőtt mindenütt a világban.
Minden valamire való befektetés végén ott találjuk a figyelmeztetést: “A múltbéli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőre nézve!” Ez itt is igaz természetesen: senki sem tudja garantálni, hogy Brazíliában a következő öt évben ismét meghatszorozhatjuk a pénzünket. De a gazdasági növekedési potenciál adott, és nehezen tudom elképzelni, hogy a következő öt-tíz évben ne lenne jó üzlet ide befektetni.
Ennek tükrében nézzünk meg két nálunk is elérhető latin-amerikai alapot. Először a Generali hangzatos Eldorádó nevű alapját:
 |
| Generali Eldorádó alap |
És az Uniqa Latin-Amerika alapját:
 |
| Uniqa Latin-Amerika alap |
Háát… Ez ugye nem olyan, amiért az emberek lélekszakadva rohannak kivenni a bankból a pénzüket? Pedig ezek az alapok tényleg ide fektettek be. Miért van ez így?
Az ok: túl közelről nézzük a dolgokat. Volt gyerekkoromban a Füles című nagysikerű rejtvényújságban egy rejtvényfajta, “Mi ez?” címmel. Itt nagyon közelről fotóztak hétköznapi tárgyakat – és ezeket kellett felismerni. Nagyon nehéz volt… Ugyanis egy sajtreszelő vagy egy villanyborotva közelről kinagyítva nagyon furcsa tud lenni. Ugyan így egy befektetési alap is, ha csak rövid ideje van meg, nagyon furcsa képet mutat. De tessék csak feltekerni a fenti ábrához. A három szuper latin-amerikai indexünk átlaga körülbelül pont azt adja az elmúlt évre, mint az Generali vagy az Uniqa alapjai. Ez egy éves távlatban nem meggyőző – de már öt éves időtartamban láthatjuk, hogy mennyire az. Kérem ez olyan sport, ahol nem gyorsan lehet pénzt keresni, hanem sokat. Ezeket a játékszabályokat sajnos mindenkinek el kell fogadnia.
Sziasztok!
Tehat atlagosan eves kb 40%-os hozamokrol beszelunk.?! Az bizony nem rossz. Bar azert kivancsi vagyok, hogy ez mennyire lesz tarthato az elkovetkezendo 4-5 evben. Egyebkent ha jol tudom, az ING-nel is van egy EUR-ban kezelt, eletbiztositassal kombinalt alap, ahol tobbek kozt Latin amerikai regioba is lehet fektetni.
Az igazi ínyencek már afrikai részvényalapokra vadásznak
Emberek!
Melyik magannyugdijpenztart lenne celszeru valasztani es miert.
Elore is koszonom a valaszokat.
-szem
AXA Prémium.
A fejlődő országok (India Kina stb) – részvényeibe is befektetek, nem csak a Coca.Colába.2006-ban indult.YOO lesz!
Nem találok az Aviva/Prospero-ban latin-amerikai alapot. Miért is nem? Vagy ezt inkább az Avivától kérdezzem meg?
Radirpok!
Salsa néven tessen keresni
(még nincs 1 hónapos sem az alap, hasonlóan mint a Szputnyik)
Ezutóbbi is könnyen kitalálható miről szól…
Gondolom Tóth úr még ezért nem vette bele a felsorolásba mer még a többi emlitett dél-amerikai alaptól is “fiatalabb” alap ez.
Remélem nem lőttem le a poénját, de tuti tud róla ő is
Az viszont elképzelhető, hogy jelenleg csak EUR-ban érhető el, de lehet van már HUF-ban is.
További szép napot!
Kopek, sajnos az online felületen nem látom, nem tudok egységet átrendezni ebbe a Salsába. De most megnézem mégegyszer.
Nem látszik ilyen alap. Mármint az Aviva főlapján fent van általánosan, de én egységet nem tudok beletenni. Gondolom nem a Prosperosoknak szól ez, csak azt nem értem, miért nem?
Megjelenés formája:grafikon;a termék pedig Euro alap. A többit is meg lehet nézni
dundee — 2008. május 13. 17:34
Koszi.
-szem
Tisztelt Tóth Úr!
Csendesen figyelgetem cikkeit és az a megállapításom, hogy Ön Saulusból Paulussá vált. Abban a pillanatban, hogy kissé lassult Kína illetve a Pacific-térség azonnal újabb vadászmezők felé tekintget, holott korábban mindenek fölé emelte az ezen térségekből származó papírokat, olvasóit arra biztatva, hogy egy robogó vonatra ugráljanak fel, holott akkor az igazi ez a dolog, ha a vonat még az állomáson van a beszállás pillanatában. Nyilvánvaló, hogy óriási fejlődés előtt áll Dél-Amerika sok van már mögöttük, de még mindig akadnak lehetőségek ebben a térségben, ezt nem vitatom. Ami nem tetszik a cikkeiben, az az, hogy olvasóit trendek meglovagolására ösztönzi holott egy megfelelően kialakított portfolio (globális, ágazati) nagyban segítené a tudatos befektetés elsajátítását és nem lenne szükség a gyors “átszállásokra”…
Naivitás azt gondolni, hogy Tóth Úr minden titkot/részletet elárul. Ha így tenne, hamar felkopna az álla. Figyelem felkeltésnek, pláne ingyen, egész jó cikkeket ír.
Én is Prospero-ban vagyok, de nem lehet venni a 2 új alapból (Salsa, Szputnyik)
Kedves Maveryck!
Anélkül, hogy Veled akarnék vitatkozni, nem tudom melyikünk a naiv? De azt hiszem, most nem értettél meg, mint más fórumon már egy hullámhosszon voltunk. Javasolom, rakjál ki néhány pasziánszt, ha időd engedi.:)
Üdv. solt
Kedves Solt!
Pusztán arra gondoltam, hogy érdemes elolvasni a cikkeit, meg sok másokét is, de egyetérteni nem feltétlenül kell. És én is úgy gondolom, hogy ezek “beszervező cikkek “. “Véletlenül” most jelent meg a SALSA dél-amerikai alap.
Más fontosabb téma:
Te írtál nekem a forró pénzek mozgásáról? Ha igen jó lenne, ha írnál ide, mert kérdezni szeretnék Tőled.
Válaszodat várva: maveryck
Nem értem mindig olyanba feketetek ami nagyot bukik.
Miért nem vettünk 4 hónappal ezelőtt olajat és ezt nem mondte senki pénzügyi tanácsadók mindig mindenről lemaradok…
sziasztok
Ing Latinamerikásba hó elején 160Euro-t betettem mai nap még bukásban van, de fel a fejjel hisz az USA rá fog menni Dél-Ameika ujonnan talált olajmezőire na akkor lesz majd nyereség. Szerintem most kell befektetni ide. Sőtt dollárt is most vegyetek.
segitséget,tanácsot kérek.Folyamatban vanaz ING-nél az egyik életbiztositásom EU alapra való átváltása…
MI a szabály/az ügynök nem egyértelmüen fogalmaz/ a forintom pontosan mely napi árfolyammal lesz átszámolva? Azzal a nappal, mikor a lakásomon aláirtam a papirokat, közben egy hét mulva még kértek orvosi papirokat is, mert fiatal nyugdijas vagyok, és nem hitték el, hogy nincs betegségem/ fegyveres/. Az árfolyam 25o-ről indult, tegnap 243,2o volt. Lépjek vissza? Számithatok a számomra kedvező árfolyam űátváltásban????
szimisi! Szerintem ne lépj vissza, azért sem mert a forint úgy is esni fog majd. Ha most nem is akkor a választások idején biztosan zuhan a forint mint mindíg.Szerintem az aláírás dátumától számítják át eurora. Nem az Euro gyengült hanem a forint erősödött. Ha van megtakarított pénzed vegyél Eurot.
Az Ing-s ( akár a 017-es) Latinamerikai alapok teljes mértékben követik a Petrobras mutatóit. Amint azt tudjuk igen nagy húzásuk volt a tavalyi év végén és érdemes megnézni a grafikonokat vagy az előrejelzéseket! Mindenki vonja le a konzekvenciát!
Tobb mint 10 eve van szerencsem figyelni a BOVESPA-t (Sao Paulo-i Tozsde) Pontosan 10 evvel ezelott lepte at a 10 ezer pontos lelektani hatart. Jelenleg 60 ezer pont folott van, (63261 pont tegnap).
– Es mellesleg minden gazdasagi tenyezo, ami jelenleg a vilaggazdasagban meghatarozo tenyezonek szamit – energiaforrasok, alapanyagok, agrartermekek, – brazilt favorizalja.
10 evvel ezelott a napi forgalom kb. 200-300 millio dollar volt. A tegnapi nap forgalma 4,9 billio Real, vagyis majdnem 3 milliard UsDollar. (Napi!!!!)
A husz elsodleges NewYorki tozsden forgalmazott brazil vallalati reszvenycsomag indexe (ADRs Brazil) nem all meg novekedni. Januar elseje ota 36 ezer pontrol 42 ezer pontra nott. Fiuk lehet szamolni.
A garancia egyebkent talan az a novekedes folytatolagossagara, hogy a brazil kormany es a gd.-i szakemberek is elegedetlenek a brazil GDP novekedesi ratajaval, es gazdasagelinkito intezkedeseket igyekeznek folyamatosan bevezetni. Ok egyszeru, a brazil eletszinvonal komoly elmaradasban van (tobb evtizedes) es termeszetes, hogy van novekedni valo. – Ahogy a hozzaszolasokbol is kitunik, lehet hogy a magyarhoz nem is annyira
Azt azért ne felejtsük el hogy a 1 dollár a 2000 végi 310 ft helyett már csak 155 ft-ot ér ami azt jelenti hogy az alapok dollár elszámolása miatt ez megjelenik a befektetés értékében…………. szóval nem lehetett forintban 6x-ozni a befektetésünk értékét…
egyetértek bovespa:)
Azért vegyük hozzá gabriel azt is, hogy a temérdek forró pénznek is helyet kellett keresni ebben az ínséges nagyvilágban. És erre Brazília kiválóan alkalmas, nem is annyira feltűnő. Hidd el a karvalytőkét az ottani életszínvonal egyáltalán nem érdekli. Egyetértek a megfigyeléseddel, pláne ha előre láttad az utóbbi hónapok fejleményeit.
Kedves maveryck! Ez a válaszom. A pénzed egyelőre jó helyen van. Üdv. solt
2008. május 31. 20:23
…63261 pont tegnap
Április legeleje óta mindig efelett zár. 05.30-i záró 72593, lemaradt egy 10 ezres
Szerintem most a legjobb stratégia a kivárás mégha most nem is a legjobb a helyzet..
Tudjátok mi az abszolút-abszolót?? Hepe-hupás úton egymás után két hepe-hepe..
+ Érdemes Kelet-Európára is egy picit oda figyelni!
Csak meg kell nézni a magyar tőzsdét az EU csatlakozás előtt és most..
+a bizosítással egybekötött befektetésnél a hosszútáv a cél ha leesik nem kell megilyedni 10 év hosszúidő (és az adókedvezmény se mindegy!) plána ha euróban van előbb utóbb csatlakozunk és nem mindegy, hogy az átváltással mennyit vesztünk vagy, hogy vesztünk-e egyeltalán!
Tanácskérés. Pénzem nagyrésze ING fejlődő Europai Régió
részvényekbe van.Sokat esett az elmúlt évben. kivegyem,
nevegyem? köszi
A Generali biztosítónál lévő kamatfix befektetési alap mennyire van biztonságban a recessziótól? Én biztonságosnak gondolom. És ön?