2009. január
dr. Tóth András pénzügyi tanácsadó hírlevele
www.tothandras.hu

Köszöntöm a gázhiányos és igen hideg januárban hírlevelem olvasóit!

Manapság nem divat az értékpapír alapú befektetésekbe hinni. Ez annyira elterjedt ma Magyarországon, hogy az egyik újság magyarázata szerint, a magyaroknak annyira megrendült a bizalma nem csak a részvényekben, hanem mindenfajta pénzintézetben, hogy inkább nem is raknak félre, hanem mindent kivesznek és elköltik az utolsó szálig. Emígyen össztársadalmilag valósul meg a régi Kabos mulató nóta: "Minden gubát bankomból én kiveszek ó, mától tehát sírjon a bankigazgató."

Erős kérdés azonban, hogy a végén ki is fog sírni?

Mindezért elhatároztam, hogy most kivételesen egy precíz cikket írok — hogy megnézzük — tényleg hogyan is állnak a dolgok.

  Az új évben rendbeszedné pénzügyeit? Segíthetünk »
www.tothandras.hu »  

Hitünk objektív alapjai


Most ismét nekifutok szakmánk kulcskérdésének: mennyire biztonságos az értékpapír alapú befektetés? Erre mondta kiváló kollégám: "Ez a hitünk objektív alapja."

Erről a témáról egyszer régen rég, még a napsütéses időkben, írtam egy cikket, de egész más nézegetni a lakásbiztosítási kötvényt jó időben, mint tornádó alatt a pincében.

Most elhatároztam, a hasogató fejfájásig bezárólag precíz leszek. Megnézzük, hogy tényleg rá lehet-e bízni az értékpapírokra a nyugdíjunkat, gyerekeink jövőjét. Ez a cikk most nem lesz könnyű olvasmány, de annál fontosabb — mint a hitelszerződésben az apró betűs rész, amiben a bank azt taglalja, hogyan viszi el a házunkat, ha nem fizetünk.

Először is nem kis utánjárással összegyűjtöttem az objektív adatokat. Ezeket fel is raktam egy táblázatba ahol megtekintheti, letöltheti, számolgathat vele.

Mi van ebben a táblázatba? Először is évekre összegyűjtve egészen 1871-ig (!) visszamenően a S&P500 index éves maximuma. Egy kis ismertetés, mi ez az állat. A Standard&Poor's a világ egyik legnagyobb független minősítő cége: minősít, hitelképességet állapít meg cégekre, országokra. ők dolgozták ki réges-régen a S&P500 indexet, ami az USA 500 legnagyobb cégének részvény értékéből képzett átlag. Az S&P500 kb. azt mutatja, hogy az USA tőkepiacain átlagosan hogyan mennek a nagy cégek részvény árfolyamai.

Tegyük fel a következőt: valaki minden évben január elsején befektet egy jó nagy összeget átlagosan az USA értékpapír piacán — magyarul a S&P500 index arányainak megfelelően. Hogyan változott a pénze december végére?

Ez két dologból tevődik össze. Első a részvények árának mozgása: ezt fejezi ki az S&P500 index. Ennek arányában megy fel, vagy le a részvénypakettünk árfolyama. Ez jól mérhető, hogy a két szomszéd év közt hány százalékkal emelkedett vagy süllyedt az S&P500 árfolyama. Ezt jelzi a 4. oszlop a táblázatban.

A másik dolog, hogy a részvényeink általában minden évben osztalékot is fizetnek. A harmadik oszlop éppen azt mutatja, hogy az S&P500 indexben résztvevő cégek tőzsdei értékük arányában hány százalék osztalékot fizettek az adott évben. (Figyelem! Ez nem azonos a részvényre vetített osztalék százalékkal, amit a cégek meghirdetnek! Például egy cég, aminek 100$ a részvény névértéke, de a tőzsdei értéke 300, az amikor bejelenti, hogy 12% osztalékot fizet, akkor itt csak 4%-al jelenik meg. Hasogató fejfájás bejött?)

Igazából ezek után az év végén, ha eladjuk a részvény csomagunk, két dolog változtatja az év elei összege: hogy hogyan változtak a tőzsdei árfolyamok, plusz mennyi osztalékot kaptunk. És ez a százalék, a valódi és teljes keresményünk (veszteségünk) áll az ötödik oszlopban.

A táblázatból érdekes dolgok látszódnak. Először is, hogy ezek az értékek bizony nagyon szórnak. Mínusz 38 és plusz 53 közt szanaszét minden érték megtalálható. A 100 éves átlag 10,3%, ami bíztató.

Ami (szerintem nem meglepő módon) látszik, hogy a hozamok, ezen a 137 éves perióduson belül, tendencia jelleggel emelkednek. A közgazdászok rengeteg nevet és okot kitaláltak erre, de a lényeg, hogy az utóbbi évszázadokban a gazdaság jövedelemtermelő képessége egyre hatékonyabb lett. Különösen élesen két félre választja ezt a majdnem másfél száz évet a nagy gazdasági világválság. Míg 1934 előtti 64 év átlaga mindössze 7,6%, addig az ez utána lévő, napjainkig tartó 75 évre az átlag 12,5%. Lényegében az 1934 évtől számíthatjuk a modern gazdaság korszakát, amiben élünk. (És én is ezzel foglalkozom most.)

Most akkor álljak a nyilvános bíróság elé: becsületes vagyok, avagy sem? Komoly kockázatnak teszem-e ki bárkinek is a nyugdíját, gyerekei oktatására, életkezdésére szánt pénzt, amikor azt javaslom, hogy az ilyen "kiszámíthatatlan" értékpapír alapon kell befektetni. Ma bármelyik újságba beleolvas, azt láthatja, mindenki óva inti az ilyen "kockázatos" dolgoktól. És én ennek ellenére csak ezt hajtogatom...

Akkor lássunk két példát. Először nézzük a minta amerikaiakat, Mr. Smith-éket. ők, amikor gyerekük született évi azonos összeget félreraktak, 20 éven keresztül gyereküknek. Hogy jártak? Lehet, hogy elveszett valamelyik gazdasági kurfliban a gyerekek pénze? A második táblázat azt mutatja, ha évről évre 100 egységnyi pénzt így befektettünk, mennyi egység lett a huszadik év végén (harmadik oszlop) és ez hányszorosa ez a berakott összegnek (negyedik oszlop).

Ami látszik bármikor is kezdte el a gyűjtést az elmúlt 75 évben, olyan egyszer sem volt, hogy veszített volna. Legrosszabbul az 1970-es évek második felében jártak: akkor a berakott pénz dupláját kapták meg. Legjobban az ezredfordulón felnövők jártak, ők a szüleik által félretett összeg több mint nyolcszorosát kapták kézhez. Az átlag, a berakott pénz 4,3-szorosa.

Másik példában a nyugdíjukra gyűjtenek Mr. Smidt-ék. 40 éven keresztül rakosgatnak félre azonos összeget. Az eredmény a harmadik táblázatban látható. Ez ismét csak évről-évre változik, de sokkal kevésbé, mint az előző esetben. Legrosszabbul a hetvenes évek végén nyugdíjba menők jártak, akik a félrerakott pénzük 10-12-szeresét kapták, legjobban ismét csak az ezredfordulón nyugdíjba menők: a berakott összeg 25-szörösével. Átlag a 16 szorosa a pénznek.

Nos, gyorsan befejezem, és akkor mehetnek valami fejfájás elleni szerért: erről beszéltem. Akár esik — akár fúj, ha hosszú távú célokra gyűjtünk, az értékpapír alapú befektetések hozzák a legtöbbet. Persze csak akkor ha van ilyenük...

  Értékpapír alapú befektetések? Segíthetünk »
www.tothandras.hu »  

Rendezvények


A teadélutánok olyan kisebb rendezvények, ahol hozzáértő kollégáim és meghívott vendégek járnak körül egy adott témát egy-két rövidebb előadás keretében. Ezek keretében általában nagyon sok érdekesség és gyakorlati tipp elhangzik. Nem kell félni! Az előadások nem közgazdasági, hanem hétköznapi nyelven vannak.

Ezek után tartunk egy kisebb teázós partit, ahol el lehet beszélgetni az előadókkal és nálam jóval okosabb kollégáimmal. A rendezvényekre mindenkit szeretettel várunk! Hírlevélfeliratkozóimnak a megjelenés ingyenes.

Kiszállás az középszerű lét mókuskerekéből

Január 15.-én csütörtökön tartunk előadást arról, hogyan érhetünk el maximális jövedelmet munkánkból, mely így közelebb hozza azt az időt hogy a befektetéseink hozamából éljünk. Milyen munkákat érdemes a XXI. századi Magyarországon végezni, mely érdekes és jövedelmező egyaránt? Aki elégedett jelenlegi anyagi helyzetével, kérjük ne jöjjön el az előadásra!

Az eseményre január 15.-én, csütörtökön kerül sor Óbudán a Pacsirtamező utca 17. alatti előadónkban (ez közvetlenül az Amfiteátrumnál van) este 18 órától. Bíró Gábor és Dr. Tóth András előadása. Kérem minden érdeklődő előre regisztráljon!
Helyszín: Budapest, III. ker. Pacsirtamező u. 17. (térkép)
Időpont: 2009. január 15. 18:00
Ez a rendezvény előzetes regisztrációhoz kötött. További információkat és jelentkezési lehetőséget a rendezvény oldalán találhat.

Nyugdíjról mindenkinek

Miért van, hogy azonos jövedelmű emberek közül van, aki sokkal gazdagabb lesz nyugdíjas korában, mint mások? Tényleg meg tudja többszörözni egy pénzügyi tanácsadó a nyugdíjunkat? Egyáltalán mi vár ránk a következő évtizedekben és erre hogyan tudunk jól felkészülni? Ezekről a kérdés fog dr. Tóth András és tanácsadói kollégái: Bánhidi Attila és Fa Kinga beszélni. Ez az amiről mindenkinek tudnia kell, hogy felelősségteljesen élje a jövőjét - különösen a jelenlegi pénzügyi helyzetben!
Helyszín: Budapest, III. ker. Pacsirtamező u. 17. (térkép)
Időpont: 2009. január 21. 18:00
Ez a rendezvény előzetes regisztrációhoz kötött. További információkat és jelentkezési lehetőséget a rendezvény oldalán találhat.

Budapesti orvosok adóoptimalizálási lehetőségei

Kifejezetten orvosok részére tartunk egy rendezvényt Budapesten, ahol az őket érintő kérdésekről lesz szó. Témáinkból ízelítő: adómegtakarítási lehetőségek orvosok részére, azok buktatói, vagyonosodási vizsgálat és vagyonkezelési megoldások Magyarországon. Bíró Gábor és Dr. Tóth András előadása. A rendezvény Budapesten a Pacsirtamező utca 17. szám alatti irodánkban lesz január 22--én, csütörtökön délután hat órai kezdettel megtartva. Kérem minden érdeklődő előre regisztráljon!
Helyszín: Budapest, III. ker. Pacsirtamező u. 17. (térkép)
Időpont: 2009. január 22. 18:00
Ez a rendezvény előzetes regisztrációhoz kötött. További információkat és jelentkezési lehetőséget a rendezvény oldalán találhat.

További rendezvényeinkről információkat weblapunk ezen részében találhat.

Szeretném nyomatékosan jelezni, hogy ezek a rendezvények a "civil" érdeklődőknek szólnak. Kérem a biztosítótársaságok ügynökei, banki üzletkötők és mindenki más, aki hivatásszerűen foglalkozik pénzügyekkel ezekre az eseményekre ne jelentkezzen! Az ő megértésüket köszönjük!

  Érdeklik a pénzügyek? Jöjjön el rendezvényeinkre!
www.tothandras.hu »  

Változatlanul élnek természetesen továbbá is, a korábbi hírlevelekben ismertetett ingyenes és kötelezettségmentes "lakossági" szolgáltatásaink:
  Tudjon meg többet személyes tanácsadásunkon! További információ »
www.tothandras.hu »  

Vállalkozói hírlevél


Pár hónapja - mit erről bizonyára értesült - elindítottam új hírlevelemet kifejezetten cégtulajdonosoknak, vállalkozóknak. Ha ön ebbe a kategóriába tartozik és még nem iratkozott fel, tegye meg!

A vállalkozói hírlevél olvasói jogosultak speciális céges ügyekben (hitel, pályázat, stb.) történő tanácsadásra. ők tudnak jelentkezni a cégelemzésre - ahol a cégük alapvető (elsősorban pénzügyi) problémáit és a cégük és a saját pénzügyeik közti kapcsolatot is végigelemezzük. Ez az elemzés - még a tesztidőszak végével is - annyira sikeres, hogy kénytelenek vagyunk néha hosszabb várólistával dolgozni. Ezért elnézésüket kérjük!

  Cégtulajdonos? Céget vezet? Iratkozzon fel céges hírlevelünkre!
www.tothandras.hu »  


Ez dr. Tóth András befektetési tanácsadó havi rendszerességgel megjelenő hírlevele.
Hasznosnak találja? Írja fel ismerőseit, barátait, üzletfeleit is a http://www.tothandras.hu/hirlevel/ címen!
Hasznos, de nem eléggé? Ingyenes (és kötelezettségmentes) személyes tanácsadásunkon jóval több segítséget kaphat!

Ezt az hírlevelet kétheti rendszerességgel a címre küldjük, mivel feliratkozott erre a hírlevélre weboldalunkon vagy kérte ezt a számot munkatársunktól. A hírlevélről bármikor végleg leiratkozhat a http://www.tothandras.hu/hirlevel/lemond címen.